民营房企的发债利率逼近国开债了 [复制]

发表于 2022/12/08 10:27:40 来自浙江宁波

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作者 \| 周智宇过去数十年积攒的信用不是白费的，有最优质的民营房企之称的龙湖，在近期央行支持发债的浪潮中，不但拿到200亿的额度，发行利率也低至3%，逼近国开债。 11月29日，华尔街见闻从机构投资者处获悉，龙湖集团在当日完成了今年第二期20亿中票的发行，期限3年。据悉，这是龙湖此前注册的200亿中票的第一笔。值得一提的是，相比此前询价时3.0%-3.8%的利率区间，最终龙湖新发中票利率为3%，落在了区间的下沿，创下了中债增进担保民营房企债券的新低。同期，3年期的国开债发行利率也不过2.5155%，龙湖这笔担保债券的发行利率和它很接近了。有机构投资者认为，票面利率3%逼近了国家信用，体现出机构对龙湖此次发债的认可。尤其是在当下，能以3%的票面利率发债很难得。眼下民营房企发债融资阀门刚刚打开，二级市场上公司债还在回暖中，投资者对房企的信心仍在修复。相比往年，对房企发债，尤其是民营房企并不是那么友好。当然，龙湖这笔中票利率创下新低，也与机构支持有关。六大国有商业银行一同担任主承销商，如此豪华的团队，体现出他们对龙湖发债的重视。就在上周，龙湖刚刚与六大行达成战略合作并签署协议，获得了上千亿授信。这20亿也意味着，“第二支箭”首单已经成功发行，龙湖也成为首家完成第二笔担保债发行的民营房企。在今年8月，龙湖曾作为“五朵金花”之一，成功发行今年行业内首笔民营房企担保债。一名房企融资部门人士表示，龙湖的这笔债券开了个好头，接下来其他房企也能趁着发债的窗口期，获得更多低成本的融资，降低财务成本。此前，包括万科、龙湖、绿城等在内的7家龙头房企，都报送了储架式中期票据注册发行计划，计划发行总额达1190亿元。接下来，房企将进入一个密集发债期。包括中银国际在内的机构认为，“第二支箭”将直接增强和稳固优质民营房企的主体信用，有助于引导市场机构改善对民营企业的风险偏好，促进民营房企的融资修复。不过，并不是所有房企都可以得到这样的对待。当下，像龙湖、金地、碧桂园、美的置业等保持着良好信誉的房企，能够率先得到机构支持，那个大水漫灌、人人获益的时候，已然过去。